반도체관련소재업체인티씨케이의안성공장에가면이곳에서만볼수있는반도체장비가여럿있다.
정기주주총회때회사를방문하는주주들에게만먼발치에서살짝공개할정도로이들장비는회사측입장에선신병기와도같은보물이다.
안성공장을방문한날,이들장비들은이중,삼중으로에워싸인채공장깊숙한곳에서가동되고있었다.
그도그럴것이중소기업의가장강력한무기란그누구도보유하고있지못한신기술이기때문이다.
‘국내유일’이란딱지는단순한수사가아니라중소기업이대기업들의틈바구니속에서살아남을수있는생존근거이자커다란자부심이다.
더욱이이장비들은회사의신성장동력과밀접한관계를맺고있다.
지금까지가아니라미래를먹여살릴밥줄인셈이다.
기존의흑연제품이나반도체웨이퍼에실리콘카바이드(SiC)코팅처리를하는CVD-SiC로(실리콘카바이드화학기상증착)가바로티씨케이가자랑하는미래의성장동력이다.
CVD-SiC로는SiC코팅공정을통해화학물질에잘견디는초고순도부품을생산하는장치다.
쉽게말해반도체웨이퍼등에발생하는흠집을최소화해주는기술이다.
반도체산업이갈수록대형화됨에따라SiC코팅처리에대한수요역시빠르게확대되고있다.
티씨케이는2003년10월CVD-SiC로1호기를완공한데이어2004년4월2호기를증설했다.
이부문에대한티씨케이의투자는여기서그치지않는다.
회사측은내년4월까지총11억원을투자,CVD-SiC로1기를추가증설키로했다.
이순창티씨케이사장은“고순도·고청정·고집적화를요구하는최근의반도체생산공정에맞춰반도체소자업체등고객의요구에적극부응할계획”이라고말한다.
LED시장2011년까지고성장
최근들어서는LED(발광다이오드)ㆍLCD(액정디스플레이)등다양한분야에SiC코팅을적용할수있게돼이부문에서의향후성장성은더욱밝은편이다.
특히LED시장의성장에발맞춰서LED장비용부품의해외시장개척에적극나서고있다.
이순창사장은“앞으로2011년까지LED시장이지속적으로확대될것”이라며“장기적성장모멘텀으로서LED시장의미래는밝다”고설명한다.
회사측에선2005년에만CVD-SiC부문에서약75억원의신규매출을기대하고있다.
2005년국내CVD-SiC관련시장규모가150억원수준인것을감안하면전체적으로50%정도의시장점유율을확보하는셈이다.
2004년4월본격적으로진출한이후불과1년이지나지않아이처럼높은시장점유율을확보할수있게된데는무엇보다안정적인공급처를확보할수있었던게큰힘이됐다.
김외석경영지원팀장은“세계적인LED장비업체인미국의비코(Veeco)사에LED용장비의핵심부품인웨이퍼캐리어(WaferCarrier)를납품한것이시장점유율확대에큰영향을끼쳤다"고설명한다.
CVD코팅사업부문에서도가장부가가치가높은LED용MOCVD장비의경우현재비코사에전량공급되고있다.
김과장은”단일매출처라는한계를극복하기위해현재다양한판로와시장을개척해놓았다“고덧붙인다.
여기에기존제품인흑연사업에서도차츰실리콘코팅에대한필요성이증가되면서고부가가치창출도가능해졌다.
윤혁진동원증권연구원은“기존의흑연제품에고순도SiC코팅처리를하는추세가확대돼CVD-SiC부문에서의매출은더욱증가할전망”이라고설명한다.
티씨케이의미래신성장동력에대한투자는여기서그치지않는다.
티씨케이는향후다양한매출이발생할수있는CVD제품시장으로의적극적인진출을위해기술연구소설립을진행하고있다.
반도체,LED등각부문별로5명의연구소장을영입해새로운기술개발에도박차를가할계획이다.
이사장은“기초기술의경우대주주인일본의도카이카본에서어느정도이전받을수있지만새로운아이템개발을위한기술력확보는부족한게사실”이라며“연구소가설립되면무엇보다신제품개발을위한독자기술력확보에주력할방침”이라고설명한다.
고순도흑연제품,독점체제유지
신성장동력이회사의미래를이끌기위해선기존주력제품의안정적성장이뒷받침돼야한다.
지난1996년회사설립이후연평균15%에가까운안정적인매출성장을이어올수있었던것도기존주력제품덕분이다.
주력제품인고순도흑연(CZ),반도체용전극부문에서의시장점유율은2005년에도각각70%,80%선을유지하면서안정적매출기반으로자리매김할것으로보인다.
고순도흑연제품의경우국내에선유일하게일괄생산시스템을구축하고있어독점체제유지가쉽다.
현재LG실트론을비롯해삼성전자,하이닉스등대형거래처를확보해안정적공급이가능하다.
이순창사장은“외국계기업들이고객으로부터주문을받은후일주일후에나제품을공급할수있는데반해티씨케이는단이틀만에모든것을마무리한다”며무엇보다신속한대응을경쟁력으로꼽았다.
안정적인사업기반을확보함에따라영업이익률도2003년21.3%에서2004년23.6%로증가하는등고수익성을실현하고있다.
박정근동원증권수석연구원은“고부가가치제품의매출이증가하면서앞으로도수익성은더욱개선될것으로기대된다”고말한다.
회사이익에대한적극적인주주환원정책도투자매력을높여준다.
티씨케이는2003년주당50원의현금배당을실시한데이어2004년은주당100원으로배당규모를배로늘렸다.
최근주가기준으로시가배당률은5%에달한다.
더욱이부채가없는데다100억원정도의현금을보유하고있어앞으로도배당여력은더욱높아질전망이다.
이회사총직원수는연구인력을포함해62명에불과하다.
9월결산법인인티씨케이의2004회계연도매출액은186억원으로직원1인당딱3억원의매출을올린셈이다.
2005회계연도티씨케이의매출목표액은227억원,앞으로지속적인신제품개발을통해2007년에는매출규모를지금의2배로늘려나간다는것이회사측의계획이다.
회사이름티씨케이
대표이사이순창
자본금58억원
실적2004년매출185억원,영업이익40억원,순이익31억원,2003년매출157억원,영업이익33억원,순이익23억원
주가52주최고가7380원52주최저가1590원
총발행주식1167만주(액면가500원)
주소경기안성시미양면계륵리271
1. 도체용 소모성 부품 생산
티씨케이가 영위하는 사업은 크게 흑연(Graphite)사업, 전극사업(Glassy Carbon, Si-Cathod, ESC), CVD Coating(SiC-Wafer)사업으로 구성되어 있으며, 지난해 7월에는 웨이퍼 캐리어 시장에 신규로 진출하면서 반도체사업 위주에서 LED사업으로 영역을 확대하였다.이들 제품은 대부분 3~6개월 정도 수명의 소모성 제품으로, 반도체 경기에 민감하지 않은 가운데 안정적인 성장을 지속하고 있으며, 국내 유일의 CVD-SiC로(爐) 보유 및 고순도의 카본 제품 일괄생산 시스템 구축으로 국내에서 독점적인 시장 지위를 확보하고 있다. CZ는 LG실트론과 MEMC코리아를 주 매출처로 국내 시장의 70%를 점유하고 있으며 Glassy-Carbon 제품은 삼성전자와 하이닉스를 주 매출처로 80% 이상을, SiC-Wafer는 국내 시장의 70%를 점유하고 있다. 2. CVD-Coating사업부 매출 급증 2002년 10월부터 국내에서 유일하게 CVD-SiC로를 운영 중이며, 지난해 5월부터는 1호기 생산능력의 1.27배인 CVD-SiC 2호기를 증설하여 가동하기 시작하였다. 현재 티씨케이 매출액의 25% 이상을 차지하고 있는 SiC-Wafer는 CVD-SiC로를 통해서 만들어지는데, 2호기의 가동으로 향후 티씨케이의 성장동력으로 작용할 전망이다. 또한 반도체 고집적화에 따른 웨이퍼의 품질요구 수준이 상향 조정되고 있으며, 제조장비 관련 부품의 청정도 또한 초고순도화가 요구되고 있다. 따라서 기존의 흑연(Graphite) 제품에 고순도 SiC 코팅처리를 하는 경향이 증가하여 CVD-Coating사업부의 매출은 더욱 증가할 전망이다. 3. 신성장동력인 LED용 웨이퍼 캐리어 티씨케이는 세계적 LED 장비업체인 미국의 Veeco사에 2004년 7월부터 웨이퍼 캐리어를 공급하면서 LED시장에 신규 진출하였다. 이번에 공급한 웨이퍼 캐리어는 1~2개월의 공정시간 후 교체되는 소모품으로 향후 꾸준한 매출 증가가 기대되며, 향후 국내 LED시장의 성장과 함께 국내 업체로의 납품도 가능할 전망이다. 웨이퍼 캐리어는 고순도 흑연 일괄생산기술과 CVD-Sic Coating기술이 접목된 제품으로 향후 CVD-SiC Coating시장의 확대에 따라 연간 LED 관련 매출 규모는 약 40억원 규모로 추산된다. 반도체업체들이 업황에 따라 이익의 부침이 심한 것에 비해 티씨케이는 영업이익률을 20% 이상으로 유지하면서 매출 외형의 성장도 지속적으로 유지하고 있다. 이는 소모성 제품의 특성으로 라인이 가동되는 것에 따라 꾸준히 매출이 발생하기 때문이다. 여기에 고수익의 CVD-Coating사업부의 매출이 10기인 2005년에는 전년 대비 60% 이상 증가한 75억원에 달할 것으로 예상돼 티씨케이의 수익성은 더욱 향상될 것으로 판단된다. 윤혁진 연구원 hjyoon@truefriend.com |
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