정은호해외펀드수탁액이조사기관별로큰차이를보인다.
먼저해외펀드의개념정리부터해달라.
김상민국내투신운용사가펀드를국내에서설정하여해외에투자하는것을해외투자펀드라고말한다.
그리고피델리티,메릴린치운용등해외운용사가해외에서펀드를설정하여국내금융기관을통해판매하는것이해외뮤추얼펀드다.
일반적으로두경우를통칭해서해외펀드라고말하며조사기관별로해외펀드범위를어디에두냐에따라수탁액의차이가발생할수있다.
정은호해외투자펀드와해외뮤추얼펀드의특징은?
김상민해외자산에투자한다는점에서큰차이는없으나해외뮤추얼펀드는운용사가피델리티,메릴린치등전문적으로검증된곳이기때문에장기적관점에서안정적투자에유리하다.
해외투자펀드는최근들어펀드오브펀드(FundofFunds)형태로많이운용되고있다.
펀드오브펀드는미국,일본등여러국가증시에투자하는해외뮤추얼펀드를편입시켜운용하는것인만큼분산투자효과가있다.
여기에투자위험을크게줄이면서다양한우량펀드들에자산을배분한다는특징이있다.
심영철펀드오브펀드처럼다양한펀드에재가입하다보면수수료가많이들어손에쥐는수익이낮아질수있을텐데수수료부담은없는가?
김상민투자할수있는해외뮤추얼펀드가다양하기때문에운용전략을펴는펀드매니저의역할이필요하다.
또펀드오브펀드가하위펀드를편입하는경우에개인이직접투자하는경우보다수수료를감면받을수있어전체적으로보면큰차이가없다.
정은호연초에브릭스(BRICs:브라질,러시아,인도,중국)펀드가유행했는데올해들어실제수익률은높지않았다.
막연한기대감으로투자했을경우낭패를볼수있다.
어떤점을주의해야하나.
김상민브릭스펀드는지난해수익률이매우좋았다.
그러다보니올해초에도각광을받았으나올해들어수익률은좋지않았다.
따라서최근1년동안의수익률만보고투자여부를결정해서는곤란하다.
과거수익률을바탕으로한막연한투자보다는투자대상국가의정치경제적상황과운용사의펀드운용원칙등을꼼꼼히살펴야한다.
김연기펀드를고를때과거수익률은그다지고려해야할대상이아닌가.
김상민과거수익률에얽매이지말라는얘기다.
과거단기간수익률이높은펀드보단수익률변동폭이크지않고꾸준히실적을올리는펀드가낫다.
해외뮤추얼펀드는장기운용전략을가지고있기때문에최소과거3~5년동안의운용성과를살펴봐야한다.
단기수익률에연연해서는안된다.
정은호해외펀드의경우보통투자대상지역명칭이펀드명에들어가는데사실그지역에만투자하지않는다.
예컨대펀드이름에차이나가들어간다하더라도투자금액전체를중국에만투자하지않는다는얘기다.
펀드명에만얽매이지말고그펀드가실제어떤식으로포트폴리오를구성해운용되는지도체크해야한다.
심영철지난해HSBC에서판매한인도주식형펀드는해당국가의지수상승보다훨씬높았다.
김상민최근해외펀드에대한인기는높은수익률이보장되면서시작됐다.
브릭스펀드가운데일부는지난1년동안40%에서최고137%에이르는높은수익률을기록했다.
하지만해외펀들이어떠한운용전략을구사하느냐에따라수익률이달라질수있으므로펀드운용전략이공격적인지보수적인지확인할필요가있다.
투자기간중운용전략에따라수익률이차이를보일수있다.
심영철경제성장률이높은중국과인도가매력적으로보이는데.
김상민중국은장기적으로성장가능성이풍부하지만단기투자로는리스크가있다.
최소3년이상장기투자를해야이들지역에서기대한만큼의성과를얻을수있다.
김연기동유럽은어떤가.
김상민이들지역은채권형펀드가유리하다.
동유럽신흥국가들이장기적으로유럽연합(EU)에가입하게되면EU로부터재정적도움을받는대신인플레등의거시경제지표를안정적으로가져가야하는의무를지게된다.
이경우앞으로이지역의물가와금리가떨어질가능성이높고재정이건전화되고동시에시장경제체제가자리를잡게될것이므로이들시장에대한관심이최근높다.
김연기올해9월말을기준으로해외펀드수익률은어떠했나.
김상민올해는동유럽,라틴아메리카등신흥시장의수익률이좋았다.
주식형중에서는프랭클린템플턴의'템플턴동유럽펀드'가27%의수익률로가장돋보였다.
그다음은메릴린치의'MLIIF월드에너지펀드'로25%의수익률을올렸으며템플턴의'템플턴라틴아메리카펀드'가23%의수익률을기록했다.
산업별로는원자재가격급등으로귀금속산업투자펀드가11.7%의수익률을거뒀다.
에너지펀드도6.2%의수익을냈다.
반면기술주펀드와소비재산업펀드가각각-7.7%,-4%로저조한수익률을나타냈다.
김연기신흥시장펀드들이앞으로도유망하다고볼수있나.
정은호시장에대한전망은사실딱집어말하기곤란하다.
다만신흥시장의경우잠재성장률이높기때문에매력적인것만은사실이다.
반드시알아둬야할점은올해고수익을올린동유럽,라틴아메리카펀드는고수익이가능한만큼위험도크다는점이다.
김연기최근에는일본펀드도각광을받고있던데.
김상민고유가가지속되고있지만일본은석유의존도를낮추는방향으로산업구조를전환시키는데성공했다.
또대중국수출이개선됐고내수도회복세를보이고있어유망하다.
하지만최근주가는다소부진한모습을보이고있으나중장기적으로회복세를보일것으로전망한다.
정은호그렇다면펀드매니저입장에선지금이일본펀드매수기회가아닌가?
김연기최근국내자산업계에선해외펀드말고도적립식펀드가유행이다.
해외펀드도적립식투자가가능한데적립식해외펀드투자의경우어떤이점이있나.
김상민기존적립식펀드에3년이상장기투자하면주가하락기에평균매입단가가하락하는효과를누릴수있다.
마찬가지로적립식해외펀드도장기간투자할경우똑같은효과가기대된다.
김연기펀드오브펀드에적립식으로투자하면환위험도줄일수있나?
김상민사실펀드오브펀드는그자체로환위험을줄이는투자방법이다.
펀드오브펀드의경우원화,달러화,엔화,유로화등으로분산투자함으로써환위험을줄일수있다.
또펀드매니저는장내선물거래를통해원/달러환위험을관리하는것이일반적이다.
하지만적립식펀드는단지투자기간을분산하는것이기때문에환위험을줄이는데는효과가없다.
심영철적립식펀드처럼투자한다면변동성이큰장에서더유리하다.
그런면에선상대적으로변동성이큰국내주식시장이유리하지않나.
김상민여러가지투자하기불리한조건에도불구하고해외펀드가인기를끄는이유는무엇보다수익률이뛰어나기때문이다.
적립식투자는단기고수익보다는장기간안정적으로자산을증식시키는것이기때문에적립식펀드라면굳이해외투자보다는국내에투자하기를권하고싶다.
심영철국내주식시장이세계적으로저평가됐다는점은누구나인정한다.
결국장기적으로국내시장에대한투자메리트가더높다고볼수있다.
그럼에도불구하고해외펀드에눈길을돌리는이유는.
김상민국내증시가저평가된것은사실이다.
그만큼국내주식이나채권도충분한투자매력을가지고있다.
다만분산투자차원에서해외펀드를접근하는것이바람직하다.
어느시장이든항상좋을수만은없다.
해외여러나라의우량펀드를모아놓은글로벌펀드오브펀드는분산투자의훌륭한대안이다.
정은호해외펀드는운용수익률외에도환율변동에따른추가이익또는손실이발생할수있다.
수익률에도큰영향을미치나.
김상민환율변동위험에서벗어나기위해일반적으로1년단위로선물환계약을맺는다.
예컨대가입시점에1140원이던환율에대해1년후1252원에매도하는계약을맺으면연1%의추가수익을확보하게된다.
이른바선물환프리미엄이다.
물론시장상황에따라선물환프리미엄은변동하나선물환계약은현시장상황에서해외펀드의투자수익을제고하고환위험을줄이는중요한수단이다.
김연기투자대상국가의정치,경제상황을접하기어렵다.
김상민판매사에서관련자료를정기적으로보내준다.
또투자자가상담을해올경우판매사를통해투자대상지역의정치,경제상황을쉽게확인할수있다.
심영철최근보험업계에선변액유니보설보험이인기다.
일반보험상품의보장기능은물론이고,투신사의펀드처럼투자기능도있다.
여기엔미국혼합형과일본혼합형이포함돼있다.
장기투자의측면에선해외투자펀드와경쟁상대가될수있다고보는데투자자라면어떤선택을해야하나.
김상민실제고객들도그런질문을많이한다.
하지만두상품의구조가확연한차이를보이기때문에단순히어느상품이낫다라고말하기는어렵다.
정은호최근해외펀드로유입되는자금은부동산이나기타비금융자산에머물있던자금이신규로유입된것인가.
김상민아직까지는신규자금이유입된다기보다는기존펀드투자자들이분산투자차원에서재분배를하고있는것으로보인다.
하지만부동산에대한불확실성이갈수록늘어나고마땅한투자처가없는만큼앞으로해외투자펀드로신규자금이유입될것으로예상하고있다.
정은호수도이전특별법이헌법재판소에서위헌판결을받았는데충청권에몰린부동산투기자금이건전한펀드투자로몰렸으면한다.
(웃음)
김연기일반투자자입장에서해외펀드에가지고있는자산전체를'올인'하기는힘들다.
투자자산배분을한다면해외펀드에대한투자비중을어떻게가져가는게좋은가.
김상민자산배분에앞서우선목표수익률과감당할수있는위험수준을어느정도로가져가길원하는지점검해야한다.
특히개인자산을주식,채권,부동산,현금자산으로구분하고각자산에대한투자비중을결정한다.
해외펀드는기본적으로한국외의지역에투자하는것이기때문에상황에따라발빠른대응이어렵다.
여유자금의20%가넘지않는범위내에서다양한지역에분산투자하는게바람직하다.
해외펀드이것만은알아두자
-투자대상국가의정치,경제상황을알아두라.
-환율변동위험을선물환계약으로줄이라.
-수익률의변동폭이지나치게큰펀드는피하라.
-펀드평가사의펀드평가등급을체크하라.
-최소과거2~3년간펀드수익률을파악하라.
-분산투자원칙을지켜라.
-유행을따라가지마라.
-환매에걸리는시간을확인하라.
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